负利率时代

现在，世界上存在一些国家的负利率政策，比较常见的是欧元区的一些国家以及日本。在这些国家向银行存钱，不仅不给利息，还会收取各种保管费，甚至通过负利率来减少你在银行的存款金额。

不过相对而言，日本存款利率是0.01%，只是从2016年2月16日开始日本央行对银行的超额存款准备金实施负0.1%的利率。

实施负利率比较彻底的是欧洲央行，2019年9月12日欧洲央行宣布降息下调存款利率10个基点至-0.5%。负利率的原因

这些地区实行负利率的主要原因还是经济发展停滞，央行想通过负利率推动货币购买力和投资向某些缺乏资金的实体经济行业，以此刺激经济的发展，提高社会高质量产出。但是又要避免刺激过度，社会通货膨胀。

有人会想，既然存到银行的钱会越来越减少，我们把钱取出来自己保管现金多好？这种情况下，我们一方面就不能享受到银行便利服务了，而且自己保管资金安全性是最大的障碍。

大家都知道，原先我们中国最早的“银行”，实际上是各种票号。票号最初的作用是通存通兑，存钱不仅不会给你利息，还会收你手续费。

存钱为什么给利息呢？主要是银行通过发放贷款赚取了一定的收益，为了吸引存款而将一部分收益分享给存款人。银行通过发放贷款，赚取利差获得收益。比如工商银行2018年年报显示，净利息差收入高达5725亿元，比起净利润还高。可是，当社会没有利差可以赚的时候，情况就很尴尬了。

贷款也有负利率。今年8月份，丹麦第三大银行日德兰银行已经开始向借贷者提供年利率为-0.5%的十年期贷款。把钱放贷出去，还的钱还不如本金多，也就是借出10000欧元，一年后回来9950欧元。即使是这样，也很少有人愿意去贷款。因为贷款要提供抵押，同时自己还要保障能够还上钱，风险都需要个人承担。所以，大家还是兴趣缺缺。如果银行的贷款利率都是负的，自然存款利息也会变成负的。银行又不是福利机构，也创造不了财富，不可能自己亏本的。

不过并不代表负利率大家也会亏本。当通货膨胀是负值时，也就是通货紧缩时，货币的购买力还是可以不断增值的。比如说，存款10000欧元，一年后剩余9950欧元，而社会消费品价格下降了1%，这种情况下仍然划算。

负利率和正利率不是绝对的。同样的道理，即使我们存款有利息，如果社会的通货膨胀比较高的话，一样也是名义正利率，实际负利率。比如2011年我们的CPI增长率是5.4%，2008年是5.9%，不仅超过了一年期定期存款利率，甚至超过了5年期存款利率，这也是负利率了。

所以说，负利率实际上也很复杂，有时候是不得已而为之的。然而，最悲伤的是央行实施负利率了，人们通货紧缩预期反而加剧，人们继续向银行大量存钱，依然没有人向银行借钱，呵呵。

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