收评君复盘日记（2020年1月10日）

旺季即将到来，白酒股重新回到A股主舞台。

盘面回顾

隔夜美股创新高，A股三大指数也集体高开。不过开盘后券商板块震荡走低，特斯拉概念降温，指数翻绿。盘中食品饮料、医药板块轮番上攻，但A股未改颓势。午后建材、电子等板块冲高，指数跌幅收窄。

截至收盘，两市全天成交合计6401.56亿元，北向资金净流入29.58亿元。

基金表现

场内基金方面，沪基指数微跌0.02%，成交251.66亿元。

各酒企年底普遍释放业绩增长信号，叠加春节消费利好白酒市场，今日白酒股普遍收涨。场内白酒主题基金中，白酒B（150270.SZ）大涨超5%，食品B（150199.SZ）、酒ETF（512690.SH）、酒B（150230.SZ）等均逆市收涨。

除此之外，国家大基金指数午后升温，电子板块大幅拉升。场内基金电子B（150232.SZ）大涨5%，半导体（512480.SH）、半导体50（512760.SH）等涨幅也在2%以上。

消息面上，据《科创板日报》，上海集成电路产业投资基金已于2019年年底完成投资。上海集成电路产业投资基金成立于2015年，为国家集成电路产业投资基金的参股基金。

上述板块相关的场外基金有：银华消费（161818.OF）、招商中证白酒（161725.OF）、鹏华中证酒（160632.OF）、天弘中证食品饮料A（001631.OF）、天弘中证食品饮料C（001632.OF）、国泰国证食品饮料（160222.OF）、汇添富中证主要消费ETF联接（000248.OF）、国联安中证全指半导体ETF联接A（007300.OF）、国联安中证全指半导体ETF联接C（007301.OF）、申万菱信电子（163116.OF）等。

收评君要提醒广大基民的是，场内基金的涨跌幅是实时的，而场外基金的净值更新则有一定延迟。

后市展望

A股在此前成功突破3000点后，目前在3100点附近展开新一轮的拉锯战，多空博弈激烈，题材转换频繁。

博道基金袁争光认为，总体来看，目前的A股市场是在中长期看是处于一个底部区域。从以下几个维度分析来看：

从大类资产配置的视角看，中国正处于新一轮大类资产重新配置的时间窗口，而股票资产在目前国内所有资产中极具吸引力。

从估值视角看，当下A股绝对估值具有吸引力，这也是外资源源流入的原因。

无风险收益率下行，刚性兑付被打破，是股市上涨的重要动力。

股市出现了可供投资的行业亮点，聪明的资金开始捕捉投资的机会。

具体到板块上，嘉实泰和基金经理归凯表示，中短期看好核心资产和科技。

一方面核心资产仍是重要方向，因为在经济转型期核心资产在基本面和业绩确定性上具有稀缺性，仍是机构配置重点；同时核心资产存在结构性高估但不存在整体性高估，需要精挑细选；

另一方面，科技板块新的核心资产将不断涌现：除了已经有所表现的云、自主可控外，看好5G下游应用（云游戏、大屏OTT、超高清视频、智能驾驶仓、VR/AR等）；传媒行业景气底部回升、竞争格局改善的机会。长期来说，看好大消费、大健康、科技和先进制造四大方向的优质公司。

（绝对值 柯清俊）

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