今天的市场，A股三大指数持续单边下行，上证50一度跌超4%，沪指、深成指最大跌超3%，大盘全线回落。创业板指稍强于主板。板块方面，光刻机、新零售板块逆势表现，白酒、保险、家电、地产等权重股全线重挫。

近期核心观点回顾：

1.周二交易型选手可以抢反弹，周三反弹到5天线附近就是压力。

2.反弹的力度就像拍皮球，弹起来的高度一次比一次低，配置型选手等待缩量止跌后再从长计议。

3.特高压、大基金和中线看好的必选消费，都要注意买点上的主动性，和仓位上的控制。稳健者可以只从低位找方向，风险厌恶者多看少动。

4.谨防强势股出现补跌，尤其是外资重仓、基金重仓的一些涨幅过大的强势股。

盘面现象和分析：

1. 股指创今年新低，率先破位的上证50领跌，白酒、保险、家电、地产等白马股、价值股领跌，基金重仓股、外资重仓股领跌。北向资金继续流出，去年他们买的最多的就是这些，近期最好不碰。

2. 特高压龙头品种，通光线缆继续表现，后排品种分化，大市值龙头下跌。符合之前判断，中军品种连续上涨不要追涨，比如中国西电、平高电气之类。此外，目前5G特高压的一些趋势股还没有完全走坏，比如光纤光缆这块中天科技等。

3. 大基金二期受益方向持续表现，此前分析同期启动的土地流转属于游资炒作性质，逻辑不够硬，参与性较差，可以放弃。而光刻胶方面的品种盘口有机构化运作的现象，容大感光、飞凯材料涨停，晶瑞股份、南大光电等表现不俗。靶材这块的阿石创、江丰电子也有表现。注意半导体设备方面的光刻机、清洗设备、测试机；材料方面的硅片、掩膜版、电子气体、抛光材料、湿化学品等。目前看，最有板块效应的还是光刻胶。

4. 可转债的活跃品种，通光线缆的通光转债、晶瑞股份的晶瑞转债等，每天都有结合整股走势套利的机会。但是注意，可转债部分品种属于纯炒作，正股没有表现的可转债在运作模式上有纯投机的趋势，而当大众普遍注意到可转债的好处之后，交易拥挤的现象出现，需要降低预期，不能盲目追涨。

5. 大消费里面，必选消费的低位品种相对抗跌。资金集合竞价顶西安饮食一字，华联综超、三江购物一字，餐饮、零售累品种开盘跟风补涨，方式上看游资炒作为主。和炒作武汉、土地流转的方式类似。需要再观察。

6. 注意到，盘面虽弱，但个股并不是普跌，尤其深圳市场还有近700家上涨。昨日涨停指数过去几年的规律看，极少跌破20日均线，目前已经接近该位置。连续两周短线情绪和股指周期共振向下，昨天的炸板率创了新高，情绪接近冰点。这个时候要注意，在判断指数能否止跌之前，情绪这个先行指标，有可能先回暖。

各大指数的分时强弱排序：昨日涨停指数（情绪指标）>创业板指>上证指数>上证50。这里不是不能出手，比拼选股能力，做错了必须杀伐果断，得掂量掂量有没有这个能力。如果从拐点共振理论看，最稳健的做法是等待去做和股指向上拐点形成共振的方向。下午的行情目前还不好判断，不妨先观望一下。

昨天有传言：桥水爆仓，瑞达利欧随即发了声明，我保证：桥水一切安好。那么，桥水真的安好吗？

对此，安信证券首席策略分析师陈果表示，“桥水公布的截至16日今年收益最差的一个基金是-21%，其实在今年也不算太差。唯一可信的是他们可能面临大额赎回压力。当然现在美国基金大都面临赎回压力，桥水只不过也不例外，在今年表现有点低于资金的过高预期。最后，现在市场核心问题是海外疫情影响，我们认为今年基本面是一次性计提损失，适合PB视角，用PE视角，而恐慌情绪过后，估值确定性是提升。A股这个位置，已经承受了最差的国内经济数据、最淡定的政策和最恐慌的情绪，所以是底部，并且预计也不会一直横盘，因为国内外任何方面稍有边际改善就会选择震荡上行。”

文中观点仅供参考，不构成任何操作建议。投资有风险、入市需谨慎。

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